独立资产管理人(External Asset Manager简称EAM或Independent Asset Management 简称IAM)虽然在近十年来在欧洲和美国建立了良好的声誉, 在亚洲的普及度并不高。EAM于1990年代于欧洲起源,由银行家离开私人银行後以个人或团队身份为超高净值客户提供更高质的服务。EAM凭其专业知识和经验, 服务已扩展到欧洲丶美洲和亚洲, 在不同领域的能力已超越了传统私人银行。根据亚洲私人银行家2018年的报告显示,目前香港和新加坡大约有160个EAM,管理着大约915亿美元的AUM,占据了5.5%的市场。预计在未来五年,EAM在这两个地区管理的资产管理规模在整体资产管理中的市场将超过10%。

EAM代表客户的利益并与银行进行所有沟通,鉴于EAM是银行业的专家,他更容易找到与银行代表的共同语言,并提供所有必要的信息。此外,外部经理接管了客户尽调的一部分责任。

在这种情况下,很多行内人预测像第三方资产管理公司(EAMs)这样的小公司将无法生存 – 但与预期相反,他们的数量却在增长。根据一份UBS(瑞士银行)的报道,接近90%的行业专家认为在这未来三年EAM占有在整个市场的AUM的比率会迅速增长。对于10年前在亚洲几乎不存在的行业来说,这是一个影响力相当大的现象。

什么是EAM?

在香港,EAM由证监会监管进行投资活动,大多数独立资产管理人为前私人银行家,拥有丰富的银行金融知识和经验。及必须持有以下许可证中的至少一种:第1类(证券)丶第4类(证券/期货合约建议)或第9类(资产管理)。

EAM是私人银行业内的持份者,能作为第三方平台,充当了高净值客户的投资专业团队,免去不少与金融机构周旋的时间和精力,也为他们解决了财富管理的烦恼。EAM协助客户在托管银行(主要是私人银行)开立帐户,然后将资产放入该帐户,客户以第三方的身份授予EAM授权和委托书,以代表他们管理投资组合和资产配置,资产仍以客户的名义保留在帐户中,但是EAM会协助客户管理其资产。简单来说,EAM依托私人银行平台,开展个性化更强丶独立性更佳的私人财富管理人服务。

超高净值客户对全球开始配置资产丶设立家族信托丶规划传承财富方案的同时,进行外部资产管理,也就是寻找机构级的丶具有专业资产管理实力的第三方投资经理作投资管理的最佳时机。

为何不可忽视EAM呢?

01,与客户一致的利益

EAM(External Asset Manager)的概念很简单:独立于银行的一家公司。这种“局外人”的概念是基本性的,因为它使得EAM拥有与客户的利益保持一致的优势。EAM是这样运行的:客户在私人银行开设账户,资产存在客户名下的账户里,同时授予有限的权利于客户选择的EAM外部理财经理,令其管理投资组合。EAM不能提取或转移资金。他们本质上是投资专业人士,专门从事资产配置。客户经理没有压力来实现销售产品丶创造收入或其他关键绩效指标的目标,这有助于确保EAM提供比传统投资顾问更高水平的稳定性。

同时,客户可以通过在香港丶新加坡丶瑞士丶美国等多个国家或地区订制资产,满足客户全球化服务的特定地区资产独立托管需求。

EAM不会根据客户的交易量或他们出售给客户的产品而得到补偿。相反,他们一般通过固定百分比的管理费来获得报酬(尽管一些管理者可能有不同的报酬模式)。他们唯一的激励来源和生存方式是让资产组合年复一年地保持稳定而坚实的表现。这样做符合他们的直接利益。

EAM并不持有您的资产,这使得他们可以根据每个客户的独特要求(无论是地点,借贷还是杠杆能力)选择托管机构及交易品台。因此,如果资产管理公司破产,客户的资产也不存在风险。此外,他们有机会获得大金融机构的服务和价格。

02,丰富的选择

EAM能提供高度个性化和量身定制的服务。相比之下,不同的EAM提供的服务和投资项目差异也很大。例如,一些人非常关注像房地产这样的特定领域或像固定收入这样的资产类别。

无论提供的服务是什么,投资者都应该确保他们值得信赖的顾问得到地方当局的正确监管。在香港,EAM必须持有香港证监会管辖(HKSFC)批准的第9类资产管理(Type 9 Asset Management)牌照。这个牌照只允许他们管理认可的投资者的资金。监管机构高度重视标准,把投资者的利益放在核心,并仔细审查所有参与者。

03,能站在顾客的立场

在一个金融产品经常被强制性的推销,包装和商品化的世界里,EAM能提供非常多元化的服务。选择EAM最终是个人的决定,需顾虑到信任,投资理念,产品供应和默契的微妙平衡。

也许,EAMs是金融领域最后一个的“自我利益正相关”的真实表现之一。他们在金融界中拥有一席之地,他们拥有自己的业务,而客户的去留与他们的投资表现息息相关。